世界上最成功的基金经理教你如何买基金1

2007年12月8日汇添富基金在北京朝阳剧场举办了“扬帆海外，你准备好了吗？”基金讲座，本次讲座由新浪理财进行独家网络支持。以下为汇添富首席投资理财师刘建位演讲“世界上最成功的基金经理教你如何买基金”。
　　主持人：各位来宾，今天汇添富基金举办的“扬帆海外，您准备好了吗——汇添富海外投资机遇与风险全国巡讲”北京站正式开始。先跟大家介绍一下今天我们会议的主要内容。
　　第一主题，由我们汇添富的首席投资理财师刘建位来主讲“世界上最成功的基金经理教你如何买基金”。刘老师是中央二台《理财教室》的主讲人之一，今天刘建位老师将跟大家介绍投资基金过程中理性的投资方法和投资策略。看过中央二台《理财教室》的投资者可能都会对刘老师比较熟悉。刘建位老师有十多年证券基金的从业经验，编写过多本有关投资方面的书籍，并且也翻译了很多包括巴菲特、彼得林奇投资的一些书籍，在中央二台主讲有关巴菲特和彼得林奇这些投资大师如何进行投资的故事。
　　下面我们就请我们的刘建位老师来向大家做今天第一个主题演讲。
　　刘建位：很多买了基金朋友最近都问我，这个股市还能牛下去吗？这还是不是大牛市？其实这个要看你怎么来看。如果只是看未来半年、未来一年，实际上没有一个人说的准。事实证明，从2007年到现在一年了，股市几次大的调整都非常的出人意料。其原因是多方面的，这表明国内证券市场从过去封闭市场发展成一个跟普通大众非常相关的市场，从原来只占国民经济一个很小的部分的市场发展为与国家经济紧密相连的一个市场。任何情况下股市的变化是很难预测的。事实表明，全世界美国股市两百年的历史表明，没有一个人能够连续预测股市的涨跌。对于中国市场是同样的道理。
　　为什么一开始我们先要讲股市无法预测的道理呢？因为在你无法预测市场走势而看好经济发展根基时，只要长期持有，不管市场涨跌，你都会实现一部分回报。当然，投资基金也是有技巧的。
　　那么一般来说，谁最懂买基金的技巧呢？我们可以观察一下，如果一个基金经理在持有自己公司的基金，而且买入很多，这表明什么呢？这说明他对自己管理的基金，对自己公司的基金有很大的信心，既然他都有信心，那么是不是对你有所借鉴呢？所以我们可以从基金经理看待基金的态度和行为上来借鉴经验。
　　今天我们给大家分享一个是全世界最成功的公募基金经理，他的名字叫——彼得林奇。他管理了麦哲伦基金13年，平均每年27%。相当于13年内，他管理的基金就从1块钱涨到27块钱，也就是说，投10万块钱变成270万。彼得林奇管理的基金规模从200万美元增长到140亿美元。到目前为止还没有别的基金经理超过彼得林奇如此辉煌的业绩，所以说彼得林奇他是公募基金经理中最明星的明星，就像篮球界中的乔丹，那么也许他的关于怎么买基金的说法，会对我们各位基民有一些借鉴的地方。
　　彼得林奇的第一个观点是：大家一定要养基。用彼得林奇的话说有钱一定要买基金，你不买基金就是对自己财产的犯罪。买基金就是买了一篮子股票，不买基金就意味着没有买股票，没有买股票你就错失了让你财富巨大升值的机会。彼得林奇算了一下帐，他说从1927年到1987年，美国的国库券六十年才涨了七倍多，一万块钱变成7.4万，你要买公司债券，就是一万块钱变成18万块钱，假如你是买了基金，投资股市平均涨幅是多少呢？1万块钱便成了272万。就是说股市的平均收益是公司债券的15倍，是国债的30倍。如果说扣除通货膨胀的话，你买国债等于是不赚不亏，收益相当于零，也就是勉强抵抗通货膨胀，如果你投资股票不但弥补损失，而且有200多倍的盈利。
　　所以说，各位如果是你有小孩，有亲人在海外的话，他一定要去买基金，那么在中国呢？更要买基金。假如两年之前，你也不买股票，也没买基金，那会错失什么？当时2005年6月，大盘跌破一千点，现在又基本上回到了5千点，那么就一块钱变成了五块钱，你如果买了之后，那你由10万便成了50万，由100万变成500万，如果你没买，你是不是对自己财产的一个重大犯罪呢？
　　可能有的人就会说“530、227大跌了”，假如你就是在熊市之前的最高点买入，但一直不放弃，从那时候2200点到现在5000多点，你还涨了一倍多，如果正好赶到6千点的时候，呢接近赚了三倍。所以即使你在当时的最高点买进去，你还是赚。所以一定要借养基来分享经济的成长，各位一定要当养基的专业户。
　　那么，有的人就说了，我不养基，养基都是拿自己的钱让别人玩。在“163网易”论坛上，几十万人大讨论，是当股民还是当基民？在这里我不劝大家都当股民，或者当基民，你要看自己适合不适合。有的事不一定非得亲历亲为，有的人有些事干不了，只能委托别人干。
　　举一个例子，世界上什么最宝贵？自己的孩子最宝贵。你的家产，你的所有的感情都要传给你的孩子。中国人辛辛苦苦为了啥？都是为了孩子。我看在座的各位都是已经当了父母，甚至您的孩子都有孩子了，你想一下，你的孩子对你来说那么宝贵，为什么你不把孩子留在家里自己来教育，而是把他给送到学校了呢？
　　第一你得上班，你没时间。第二你很忙没精力。第三关键是你没能力，你会教数学，你不定会教英语，你会代数你不会高等数学，很多事你教不了，没办法，送到学校，人家有专业的，人家比咱强。那么假如你又想让你的财富升值，自己又做不到，那怎么办呢？找别人，委托别人来做。自己不会修水管，那就找水管工，自己不会修车，就得花钱。
　　我觉得三类人一定要养基。
　　第一类没有时间的人。我出差多，有的时候碰到出租车司机，一边开车，一边听着收音机股市收盘多少点，涨多少，忙着炒股，时不时看看他的股票机、行情机。你没时间又想赚钱，那太难了，你忙里偷闲那一点点时间，能比得过专业投资者吗？
　　第二是没能力。很多人受技术分析太深了，以为就是看看走势图。无论从国内国外没有一个基金经理按照技术分析给大家管理资金，没有一个亿万富翁是靠技术分析发大财的。
　　真正的基金经理是靠什么呢？靠的是分析公司的业务，分析公司的财务，分析公司的管理，找出那些很有价值但是被市场低估的公司。就像很多女士一定要花时间、花精力到街上去淘，才能淘到价廉物美的东西。我们的基金经理一样，天天在市场里淘宝，淘出宝贝给大家赚钱。挖掘价值就像看古玩一样，真正看这个古玩值多少钱得行家，你不懂的话，你就得找行家，所以没有能力的人，不懂业务、不懂财务、不会分析公司基本面的人不要炒股，而应该买基金。
　　还有第三种人，这种人又有时间，又有精力，但是他不适合炒股，因为他没定力。我有一些朋友，有时间，也有钱，不用工作，天天看股票，他也懂业务，懂财务，但是他就是挣不到钱。因为他一看涨了就抛了，一跌也要割掉。他对波动非常很敏感。
　　有的时候，我就会问这个朋友，你那么着急割肉，你缺钱花吗？不缺。那干吗那么急着割掉它呢？他说我要是不割万一继续下跌怎么办？我就问他，那你坐飞机，飞机遇到气流，颠簸颠簸，你干嘛不跳下去啊？股市就是个大海，股票是里面的船，颠簸是正常的颠簸，他是靠波浪而前进的。有的人有恐高症，股市里面则叫恐跌症。所以没有时间、没有精力，没有定力的人都不适合自己炒股。我们还是建议他委托别人帮他来做，可能业绩会更好一点。
　　你能把自己的小孩送给别人做专业教育，也要把自己的基金也送给别人做专业的管理。
　　那么有些基民一听刚才我说基金能升值，国内基金两年多升了四、五倍，彼得林奇说60年升了200多倍。“这太厉害了，那我要把所有的钱都去买基金。”我奉劝各位千万不要这样。彼得林奇告诉我们三种钱不能养基，要留着，不养基，养自己。
　　第一种钱——吃饭的钱不能去养基。因为吃饭的钱是啥？股市天天涨涨跌跌，预测不准，有可能你改善状况，也有可能你下个月的饭票没有了，所以要留住吃饭的钱，不要去养基，因为股市波动很大。
　　第二是养家的钱。我说的养家的钱就是说，要准备结婚的，要准备生孩子的，或者父母身体不太好，要给父母看病，或者自己过一段要买房。这些钱都是你家庭幸福的支柱，这些钱就是坚决不能动的钱，万一动了出了事，那你的家庭幸福就没保障了。有不少朋友说“哎呀，我攒到现在，终于攒够一室一厅了，老婆最近股市很火，我们去股市买点基，过几年翻一番，我们说不定是三室一厅”，这几年还行，再过几年可能只有一室了，没有厅了。所以两三年支出的大钱千万不能动，家庭第一，不养基也行；先有家，先有幸福再养基。
　　那么第三种钱——借来的钱不能去买基。借来的钱为什么不能养基？我可以用小钱加上借来的钱赚大钱，不行，这既有可能放大你的利润，也可能放大你的亏损，一旦借来的钱还不上怎么办？只好把吃饭的钱拿出来，可能把自己的传家宝都要卖掉，所以借来的钱不能随便去买基。
　　只有一种钱可以买基金，就是亏光也无所谓的钱。就是把这类钱即便都亏光了，不影响你的吃喝、孩子上学、家里买房、老人看病，这种亏光也不会影响你日常生活的钱可以去养基。
　　因为钱亏光也无所谓，就可以使你保持好的心态。假如你没有这心态，股市一跌，这是我借别人的钱，我买房子的钱，这一跌房子没有了，车子没有了，买新衣服的钱没有了，你的心就慌，你就有可能不该割肉的时候抛掉了，反过来，亏光也无所谓的钱怕啥，放两年不行，放三年，放三年不行放五年，不行我就耗上了，我到现在也不割，说不定到现在能翻过两三倍。所以说只能用这个钱。
　　那么，我这里给他扩充一下，我觉得三种钱最适合买基金。第一种钱使零钱我们叫零存整取，小钱赚成大钱。比如男人的烟钱、酒钱，这东西多抽烟、喝酒是浪费，浪费自己的生命，浪费自己的身体，各位女士催催你们老公，各位男士就是自己自觉点，逐步的戒烟戒酒把省下来的钱买成基金，我吸烟的钱是五百，省三百，买点基金。第二是女人的闲钱。女人有时添个衣服，换个首饰，衣服再多，首饰再多，衣服贬值的速度比
笔记本电脑，比电视贬的速度还要快，我老婆过去买的衣服，现在再卖不出去了，也不穿了，放在家里变成零了，所以少买点衣服，少买一点华而不实的玩意，把钱拿去买基金就会升值升值再升值。第三是小孩的零花钱，现在小孩比我们强多了，压岁钱就上千上万的，因为小孩小，这个钱可以买成基金，从小让小孩接受
理财的教育。小孩天天看“哎呀，我妈妈给我买的基金去年是五百，今年翻一了一翻变成两千”，说不定十年以后翻成十倍了，足够给女朋友买个大钻戒了。第四种钱是老人给晚辈的钱。老人有时候喜欢给小孩，就像我刚才说的压岁钱啊，给你的儿女、孙子辈就是喜欢他们，给他们零钱，我觉得你不妨把这些钱买成基金，以后再给他们，这样挺好的，这是零钱，零钱是小钱，还不是整钱不是大钱，我觉得可以考虑把其中的一部分买成基金。
　　作为父母可以把一部分为儿女成家的钱买成基金，可能你现在的孩子只有十几岁，等他们大学毕业要成家，还有十来年，但是你的钱已经给他们准备好了。比如我给儿子准备了五十万，我建议五十万拿出十到十五万左右，买成基金，因为本来存在银行里，存在银行抵抗不了通货膨胀，到时候现在存五十万，等小孩过十年结婚买房的时候，这五十万可能就缩水成三十万。所以你买成基金可能有助于这部分保值增值。